2000亿体量上市银行因14元致歉！张家港行可转债到期过半未转股

《全球财说》陶文远 | 2024-11-21

张家港行又道歉了！发生了什么？

11月8日，张家港行（002839. SZ）发布一则《关于董事亲属因可转债交易误操作导致短线交易及致歉的公告》。公告显示，该行独立董事裴平的配偶徐炜因误操作于近期买入后又卖出公司可转换公司债券“张行转债”，上述交易构成短线交易行为。

10月14日，徐炜以109.6120元/张的价格买入1060张该可转债，成交金额116188.72元，同一日又以109.6430元/张的价格卖出450张，成交金额49339.35元。

经该行核实，徐炜在证券交易中误将代码“123048”错输为“128048”，因此导致本次短线交易。本次误操作产生的收益为13.95元。

在公告中，张家港行表示独立董事裴平对于未能及时尽到督促义务深表自责，并表示今后将督促自己的亲属严格规范买卖公司股票及其他具有股权性质的证券的行为。并声明其本人事前未知晓其亲属股票或者其他具有股权性质的证券相关交易情况，且未告知其关于公司经营的相关情况或其他内幕信息。对于未卖出的610张“张行转债”，徐炜本人则承诺将严格遵守相关法律法规，不再卖出，待到期后自动赎回。

以及，公司董事会将进一步加强持有公司股份5%以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员及相关工作人员关于相关法律法规、规范性文件的培训工作，防止此类事件再次发生。

言辞恳切，并且产生收益较少，看起来似乎确实只是一场意外。

不过，值得注意的是，此前张家港行就曾发生过高度类似的事件，并且事件当事人也是徐炜。

2022年7月19日，徐炜以125.5980元/张买入5000张公司可转债后，又以125.8500元/张卖出，产生收益1260元，且公告显示，上一次系因徐炜在证券交易中，误将代码“127048”错输为“128048”导致短线交易。

两次短线交易原因甚至公告措辞都相差无几。

据悉，裴平为南京大学国际金融管理研究所所长，曾出版《中国上市公司股权融资研究》《国际金融学》等著作教材30多部，是资深经济学家，还曾任南京银行、东吴证券等上市公司的独董，对上市公司的相关法规条例本应是十分熟悉，却两次发生此类违规事件。

10月31日，张家港行发布2024年三季度报告。报告显示，前三季度，张家港行实现营业收入36.33亿元，同比增长2.88%；归属于上市公司股东的净利润14.86亿元，同比增长6.28%。

其中第三季度营业收入10.72亿元，同比下降6.44%；归属于上市公司股东的净利润5.40亿元，同比增长1.39%。

2024年能保持净利润增长的银行，大多都是投资能手，张家港行也不例外。

前三季度，该行利息净收入25.03亿元，同比减少4.29亿元，降幅为14.64%；手续费及佣金净收入4585.09万元，同比减少1679.99万元，降幅达26.82%。

同期投资收益达到9.59亿元，同比增长160.35%，主要是处置交易性金融资产及其他债权投资取得收益增加所致。

与此同时，该行也释放了部分拨备，三季度末拨备覆盖率为410.60%，较上年末下降13.63个百分点，较2022年末下降110.49个百分点。

三季度，该行加大了短期投资力度，增加了买入返售业务的配置。买入返售金融资产从上年末的0大幅增长至29.78亿元。而在6月末，这一项还仅有9.93亿元。

而对于近期因债市波动而备受关注的债权投资，该行如大部分银行一样缩减了相关资产规模，但幅度较小。截至三季度末，已公布数据的A股上市银行中共17家债权投资相较上年末减少，20家相较年中减少。截至9月末，该行债权投资为267.55亿元，较6月末减少23.36亿元，但相较上年末仍增加42.88亿元。

从2024年中报来看，该行的债权投资以债券投资为主，包括政府债券、债权融资计划、金融企业债券，以及非金融企业债券等。银行投资债券可以提高盈利能力，但同时会增加利率风险、债券违约风险、流动性风险等，对银行的风险管理能力是较大考验。此外，今年8月，常熟银行、苏农银行等4家农商行就曾因在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格等被启动自律调查。

至2024年9月末，该行总资产2158.65亿元，较年初增长87.38亿元，增幅4.22%；总存款1654.22亿元，较年初增长88.71亿元，增幅5.67%；总贷款余额1361.57亿元，较年初增长90.57亿元，增幅7.13%。

2024年9月末，该行不良贷款率0.93%，较年初下降0.01个百分点。但关注类贷款较年初大幅增加29.35%至26.18亿元，占贷款和垫款总额的比例由年初的1.59%上升至1.92%。正常类、关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率分别为1.69%、25.08%、56.77%、58.44%，分别较年初变化-0.26、2.61、19.36、24.26个百分点，关注类贷款进一步向下迁移变为不良的可能性仍较大，拨备继续损耗的可能性也比较大。

截至三季度末，张家港行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.69%、11.20%、9.87%，核心一级资本充足率在A股上市农商行中排名倒数第一。

为补充核心资本，张家港行于2018年11月12日向社会公开发行面值总额25亿元人民币的可转换公司债券，转债名称为“张行转债”，期限6年，于2024年11月12日到期。

根据该行公告，截至摘牌，累计共有11.37亿元张行转债已转为该行A股普通股，累计转股股数为2.75亿股，占转股前该行已发行普通股股份总额的15.23%；未转股的张行转债余额为13.63元，占张行转债发行总量的比例为54.50%，这也意味着张家港行通过可转债补充资本的算盘打了对折。

根据募集说明书规定，张行转债期满后五个交易日内，张家港行将以债券票面面值的109%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转股的张行转债，到期合计兑付109元/张（含税）。

分析认为，近期多只农商行可转债表现不佳，投资者对于银行可转债产生了规避情绪，主要由于银行股价涨幅不足以吸引投资者转股。

张家港行自2017年1月24日上市以来，在最初3个月产生了较大的涨幅，并于2017年4月5日达到20.39元/股（前复权）的最高点，其后波动下降，截至11月21日收盘报4.48元/股，市值从最高约532亿缩水至如今的约110亿元。

值得注意的是，前述所述的独董亲属“误操作”正好发生在张行转债摘牌前几日。

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