QDII频限购！天弘基金全部QDII产品上半年平均收益11.28%

《全球财说》 |  2024-07-19

限购！限购！又是限购！近期理财市场上，QDII基金到底有多火？大概可从基金公司频频发布的大额限购公告中可见一斑。据Wind统计，不同份额的基金分开计算，截至7月16日，全市场暂停申购和暂停大额申购的QDII基金数量已达到366只，在全市场630只QDII基金中占比接近六成。7月9日当天，更是出现全市场14只QDII基金共同发布限购公告的火爆场面。 

频频限购背后，固然有基金公司外汇额度紧张的缘故，但更为重要的是所折射出来的投资者高涨的QDII基金投资热情。一方面，海外市场自2023年以来表现持续强劲，赚钱效应带来了显著的拉动作用。银河证券数据显示，截至6月28日，QDII基金今年以来的平均收益率为5.57%。上半年超过10%收益率的QDII基金达207只（不同份额分开计算），在全市场QDII基金中占比三成。

另一方面则是在国内权益低迷、无风险利率持续下滑背景下，国内投资者正在积极寻找收益更好的理财品种。过去得益于中国经济高速增长，不进行全球布局也可以获得较高的资产收益。但目前中国处于低利率周期中，经济增速放缓，境内资产收益下降，海外资产配置需求正大幅增加。

一拉一推之下，QDII基金吸引了众多投资者的目光。基金行业协会数据显示，截至5月底，QDII基金规模已达4798.92亿元，较2023年底增加了629.1亿元，再创历史新高。从持有人数看，2016年至2022年，全市场QDII投资人户数连续7年实现增长，2022年底持有人户数较2015年底增长了7.5倍。随着市场认可度不断提升，QDII已经成为境内投资者实现跨境投资和全球资产配置的重要工具。

值得一提的是，在QDII一票难求的当下，天弘基金5月份又新增5000万美元的外汇额度，至6月底剩余可投资额度达到7亿美元左右，成为业内少有的外汇额度相对充足的基金公司。截至2024年6月底，天弘基金QDII投资额度累计获批20.7亿美元，在全市场公募基金中排名第12位（数据来源：国家外汇管理局官网，天弘基金，截至2024.6.30）。不过，近期天弘越南市场、天弘中证中美互联网、天弘纳斯达克100指数、天弘恒生科技指数、天弘标普500等基金已连续发布暂停大额申购的公告，暂停单个基金份额单日累计申购金额超过1万元的业务申请；天弘全球高端制造则暂停单个基金份额单日累计申购金额超过10万元的业务申请。

前瞻布局，聚焦三大高成长性资产

随着近两年QDII市场的火热，众多基金公司也争相布局，精心培育，而那些业绩优异、管理精细、服务周全、外汇额度充足的基金公司更受青睐。这其中，以“精选全球好股市，做海外投资好向导”为己任的天弘基金凭借优异的前瞻布局能力和业绩表现在诸多基金公司中脱颖而出。

作为业内较早开展国际投资业务的基金公司，天弘基金早在2015年就开始组建国际业务部，并于当年获得证监会批准的QDII业务资格。自2016年率先成为首批香港互认基金代理人后，天弘基金在国际业务方面精心筛选投资品种，在全球范围内前瞻布局高成长性资产，已形成独特的管理特色。

如2020年成立的天弘越南基金，至今为止仍是全市场唯一投资越南市场的公募基金；同年，天弘中证中美互联网基金成立，这是唯一跟踪中美互联网指数的产品；2021年，天弘恒生科技成立，截至2023年底，该基金在跟踪恒生科技指数的同类基金中，持有人数排名第一（数据来源：wind）。

2022年，天弘QDII产品花开三朵：天弘纳斯达克100基金、天弘全球高端制造基金、天弘全球新能源汽车基金相继成立。其中，天弘全球高端制造基金是全市场第一只投向高端制造主题的跨境投资基金。

从上述布局不难看出，天弘基金旗下QDII产品划分为三大方向，分别是投资超长周期成长资产的天弘标普500指数基金和天弘纳斯达克100指数基金，投资高成长高景气赛道的天弘恒生科技指数基金、天弘全球高端制造、天弘中证中美互联网和天弘全球新能源汽车，以及投资新兴成长市场的天弘越南市场基金，为投资者提供了布局海外的多重选择。

天弘基金认为，海外投资最重要的是选对贝塔，在深度考察研究全球市场基础上，天弘基金力争从中筛选出有全球配置价值的好股市，并配置其中的代表性资产，为投资者提供优质的海外资产配置选择。

二季报数据显示，截至今年6月30日，天弘基金旗下共管理各类QDII基金7只，管理总规模达179.88亿元，持有人数合计109万，位列全市场第4。值得注意的是，天弘基金员工也重仓持有旗下QDII产品，合计持有超2100万份（数据来源：wind，持有人数、市场排名、员工重仓持有截至2023年底）。

精耕细作，旗下QDII基金上半年平均收益11.28%

除了产品线上的前瞻布局外，天弘基金对QDII产品的精细管理也是其海外业务长足发展的重要原因。得益于近两年海外市场的持续走强，天弘旗下QDII基金表现亮眼。基金二季报数据显示，截至6月30日，天弘全部7只QDII基金A类份额中，除天弘恒生科技指数受港股市场影响外，其他基金今年以来、近一年、成立以来均取得正收益，今年上半年算术平均收益高达11.28%。

表：天弘基金旗下QDII产品业绩表现

数据来源：基金二季报，截至2024.6.30

值得注意的是，天弘全球高端制造、天弘全球新能源、天弘越南市场三只主动型QDII产品成立以来均取得亮眼的超额收益，在风云变幻、投资影响因素复杂的国际市场取得这样的成绩并不容易。尤其是成立于2023年的两只行业主题基金——天弘全球高端制造混合A和天弘全球新能源汽车股票A在基础市场乏善可陈的背景下，凭借突出的个股选择能力，取得了比较可观的超额收益，凸显出基金管理人强劲的投研水平。

以天弘全球高端制造混合为例，二季报中，基金经理刘冬、陈国光透露除了自己的选股思路和市场看法。他们表示，个股筛选方面，除了持续关注上市公司财务指标和业绩指引以外，更加看重公司在特定细分行业和领域的技术竞争壁垒，而相对看淡公司短期的估值因素。同时也需要考虑细分行业的景气周期以及景气周期向上的公司对于产业上游的需求拉动，从市场最关心的算力芯片向上游的先进制程、先进封装和关键设备挖掘，不断增加和优化个股投资，增加了欧洲个别市场的股票投资。

“展望未来，当前在海外市场没有显著的经济衰退风险的情况下，我们对于当前的投资市场和持有个股依然抱有谨慎乐观的预期，同时也继续关注各类地缘政治因素对于投资可能带来的冲击和风险。”天弘国际业务副总监刘冬表示。

注重陪伴，做海外投资好向导

今年以来，海外市场的突出表现，吸引了众多投资者的目光，但因为专业、精力及信息渠道受限等缘故，广大投资者对海外市场并不熟悉。致力成为广大投资者海外投资好向导的天弘基金对此深有洞察。

天弘国际业务部基金经理胡超表示，全球资产配置是未来需要重视的话题，尤其是在国内面临“资产荒”情况下，叠加全球局势发生深刻变化，实现海外资产多元配置显得尤为重要。但另一方面，投资一个完全不熟悉的资产会让人焦虑，投资理财能否让人省心也非常重要。借助公募基金的研究和投资能力，放眼全球寻求能够帮助财富增长的机会，成为投资者们的普遍需求。

为加深投资者对海外市场的了解，辅助其投资决策，天弘基金国际业务团队定期提供海外投资洞察和策略，在天弘基金APP、支付宝讨论区等平台就全球市场重大事件、投资者关心的核心议题发表深入观点。

以胡超为例，2023年以来围绕越南市场的介绍就做了数十场线上线下的互动。今年以来，胡超更是两度奔赴越南，围绕越南上市公司基本面、零售地产及港口运营等行业以及外资对越南投资态度等多个议题开展调研，带领观众深度了解越南的经济发展状况以及各个行业的景气度。在实地调研的基础上，胡超的出国调研直播、调研笔记深受投资者喜爱。此外，胡超还通过直播、论坛活动、在蚂蚁财富号上设置专栏等形式，频繁与投资者分享最新观点和投研心得，得到了投资者们的广泛好评。

值得注意的是，7月23日，由天弘基金主办、财联社协办的“全球视野下的投资机遇与挑战暨天弘基金海外投资年中策略会”即将在北京举行，这是天弘基金为广大投资者精心组织的又一次大型投资交流盛宴，届时多位国际投资领域专家齐聚一堂，深入解析全球宏观经济形势，挖掘美股、日股、港股、印度股市、越南股市，以及大宗商品、海外债券的投资机会，与广大投资者共同探讨全球资本市场的变化及趋势，共话下半年投资策略与机遇。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。指数基金存在跟踪误差。主要投资于境外证券市场的基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险外，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。历史业绩不代表未来表现。

天弘恒生科技指数型发起式证券投资基金（QDII）-A类成立于2021年07月06日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2022年-19.9%（-19.01%）、2023年-9.62%（-6.91%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：胡超(2021年07月06日~至今)、宋蕾(离职)(2021年07月07日~2022年03月18日)、刘冬（国际）(2022年03月10日~至今)。

天弘中证中美互联网指数型发起式证券投资基金（QDII）-A类成立于2020年05月27日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年-16.21%（-15.47%）、2022年-26.25%（-26.59%）、2023年33.14%（33.77%）业绩数据来源于基金定期报告。本基金根据存托凭证发行与交易管理办法的要求，于2021年调整过基金投资范围，具体请阅公司官网披露的基金合同、招募说明书等法律文件。主要投资于境外证券市场的基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险外，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。历任基金经理：胡超(2020年05月27日~至今)。

天弘越南市场股票型发起式证券投资基金(QDII)(A类)成立于2020年01月20日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年40.08%（37.48%）、2022年-28.74%（-28.13%）、2023年14.94%（10.48%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：胡超(2020年01月20日~至今)。

天弘全球新能源汽车股票型证券投资基金（QDII-LOF）-A类成立于2023年06月06日,成立以来产品及比较基准业绩为2.59%（1.25%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：胡超(2023年06月06日~至今)。

天弘全球高端制造混合型证券投资基金（QDII）A成立于2023年04月26日,成立以来产品及比较基准业绩为1.07%（1.9%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：刘冬（国际）(2023年04月26日~至今)、陈国光(2023年04月26日~至今)。

天弘纳斯达克100指数型发起式证券投资基金（QDII）-A类成立于2023年04月11日,成立以来产品及比较基准业绩为30.41%（31%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：胡超(2023年04月11日~至今)、刘冬（国际）(2023年04月11日~至今)。

天弘标普500发起式证券投资基金（QDII-FOF）-A类成立于2019年09月24日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2020年8.01%（8.61%）、2021年21.98%（22.74%）、2022年-10.22%（-11.31%）、2023年23.87%（24.94%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：胡超(2019年09月24日~至今)、宋蕾(离职)(2020年12月26日~2022年03月18日)。

天弘恒生沪深港创新药精选50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金A成立于2022年05月06日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-14.95%（-17.3%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：杨超(2022年05月06日~2023年05月26日)、胡超(2022年05月06日~2023年05月26日)、贺雨轩(2022年05月19日~至今)。

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